LA GESTION DE LA TRESORERIE: PREVISIONS DE TRESORERIE:
Ces previsions permettront à l'E de savoir si elle se trouvera dans une situation de deficit ou d'exédent et donc de réagir le plus vite possible.
Ce système de prévision réclame un travail préparatoire qui se décompose de la manière suivante:
-Etude des flux de tresorerie prévisionnels journaliers;
-Synthèse des dates de valeurs des différents moyen de paiements
-mise en place des previsions avec une fiche de suivi de tresorerie
SECTION 1- ETUDE DE FLUX DE TRESORERIE: Cette étude aura pour objet de réaliser les opérations suivantes: !
-Faire l'inventaire de tous les décaissements et encaissements par nature (règlements des fournisseurs ou des clients,perceptions de produits financiers....)
-Faire l'inventaire des différents mode de règlement (lettres de change,chèques,virements....)
-Opérer une différenciation entre les flux certains et les flux incertains.
SECTION 2: LE RASSEMBLEMENT DES INFORMATIONS:
dans l'élaboration de ses prévisions à très court terme,l'E doit tenir compte des caractéristiq des différents modes de règlement et des pratique bcaires. A-LES CARACTERISTIQ DES DIFFERENTS MODES DE REGLEMENT: En fonction des modes de règlement,des décalages de temps variables entre l'emission et la remise en bq peuvent intervenir.
Ces décalages proviennent du laps de temps nécessaire pour le traitement de ces moyens de paiement (temps de transmission,temps de traitement cptable...).
B-LES PRATIQUES BANCAIRES: les bq ont mis en place un système,les dates de valeur,leur permettant de différer les mouvements des cptes bcaires.
les jours ouvrés
les jours calendaires
les jours ouvrables
l'heure de caisse
la chambre de compensation (clearing house)
SECTION 3: MISE EN PLACE DES PREVISIONS: Les prévisions de trésorerie sont effectuées grâce à un document permettant de rassembler l'ensemble des info necessaires aux prévisions,Ce document est appelé une fiche de suivi de trésorerie.
FINANCEMENTS DES INSUFFISANCES DE TRESORERIE: 1) ESCOMPTE: est une opération de crédit à court terme ,par laquelle des effets de commerce sont transférés au banquier qui procède en contrepartie à leur paiement immédiat,déduction faite des intérêts et des commissions.
2) Les crédits de TRESORERIE:
on distingue principalement les facilités de caisse (avance de quelques jours accordée par la banque à l'E) et les découverts bancaires (acceptation par la bq que le cpte bcaire de l'E soit débiteur sur une durée déterminée et pour un montant autorisé).
Placement des exédents: On distingue les dépôts à terme et les bons de caisse,les placements sur les marchés (actions,obligations,SICAV,FCP) et les placements interentreprises (avances en comptes courants,prêts à une filliale...)
LA GESTION DU RISQUE DE CHANGE : (couverture du risque de change commercial) -1) Soucrire des contrats auprès de la COFACE: la COFACE propose des contrats qui assurent un cours de change fixe déterminé à la ccl du contrat,moyennant le versement d'une prime qui lui est définitivement acquise : -
*en cas de d'évolution défavorable du cours pour l'entreprise, la COFACE indemnise l'E en lui versant la différence entre le cours garanti au contrat et le cours au comptant;
-En cas d'évolution favorable du cours pour l'E ,l'E verse à la COFACE la différence entre le cours au comptant et le cours garanti.
2) Le CHANGE A TERME: un contrat à terme ferme de devises est un accord passé aujourd'hui entre une banque et une entreprise,pour un achat ou une vente de devises à une date future donnée et à un cours déterminé aujourd'hui.
le cours contractuel de la devise à terme (à l'achat ou à la vente) est plus souvent different du même cours sur le spot (le comptant) du jour de la signature du contrat.
3) OPTION DE CHANGE: Les contrats d'options sont des contrats qui donnent à leurs acquéreurs le droit (et non l'obligation ) d'acheter (une option d'achat est qualifié de "call") ou de vendre (une optionde vente est qualifiée de "put"), à l'échéance, moyennant le versement d'une prime (ou prix de l'option)
la prime est encaissée par le vendeur de l'option
les options sont:
-soit à l'américaine: l'opérateur peut exercer son droit à tout moment entre la date de l'opération et la date de l'expiration de l'option.
-Soit à l'européenne: l'opérateur ne peut exercer son droit qu'à l'échéance.
>>>l'intérêt de cette opération est de couverture est que,en ayant la possibilité d'abandonner l'option,l'Entreprise peut bénéficieren partie de l'évolution favorable du cours de la devise.